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【普惠讲堂】理财管理计划系列月度投资运作报告(2019年7月度)

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原标题:【普惠讲堂】理财管理计划系列月度投资运作报告(2019年7月度) 注:上述数据均以产品净值估值日为依据。业绩比较基准按天数进行折算,用于比较净值。 为方便比较,经计算每期封闭期的当期参考年化收益率,我们得出理财管理计划当期参考年化收益率和

  原标题:【普惠讲堂】理财管理计划系列月度投资运作报告(2019年7月度)

  注:上述数据均以产品净值估值日为依据。业绩比较基准按天数进行折算,用于比较净值。

  为方便比较,经计算每期封闭期的当期参考年化收益率,我们得出理财管理计划当期参考年化收益率和业绩比较基准的图,虽然随着市场的波动,当期参考年化收益率有所波动但始终高于业绩比较基准,如下图所示:

  以上理财管理计划产品单位净值和累计净值已扣除各项费用,已计提超额业绩报酬(如有)。该净值仅供投资者参考,实际收益分配以开放日当期的净值和分红公告为准。

  以上产品为净值型理财产品,无预期收益率,以上收益率仅供参考。本行提醒投资者关注,业绩比较基准并不代表实际收益率。

  理财管理计划系列为固定收益率产品,截至2019年7月31日,理财管理计划1号、2号主要投资于债券类,理财管理计划2号配有少量资本市场类资产。

  7月宏观数据继续走弱,内忧外患拖累经济走势。7月制造业PMI较6月小幅回升0.3个点,仍在荣枯线%,制造业整体压力未改,但分项指标较6月多数出现好转,PMI显示边际有所企稳。7月份以来,多项收紧地产融资的政策出台,反映了政府经济转型的决心。全球市场7月韩国、南非、印尼等新兴市场主体先后宣布降息,欧央行暗示下半年可能会重启宽松政策,美联储宣布下调联邦基金目标利率25个基点,全球货币转向宽松。中美贸易冲突反复,加剧市场担忧,对中国出口长期构成拖累。

  7月流动性波动较大,债券收益率震荡下行。上半月央行逐渐回收过量流动性,银行间利率持续走升,中旬重启逆回购后利率缓降;中小银行同业存单发行利率显著高于大型银行,流动性分层加剧。利率债收益率各期限均小幅震荡下行,收益率曲线趋于平坦化,国债的整体下行幅度小于国开债。地方政府债和政策性银行债发行大幅减少,二级交投清淡,市场观望情绪浓厚。信用债一级市场月度净融资额增加,信用债参与热情亦相对高涨,发行利率整体下行。带动信用利差持续压缩。尤其是中短端品种需求较为旺盛,下行幅度超过10BP。

  展望未来,中央政治局会议定调下半年形势,国内经济下行压力加大,政策基调重回稳增长,但坚持房住不炒,地产投资仍有下行压力。全球重启降息周期,无风险利率中期将维持下行方向。多方面因素均利多债市,策略上适当拉长久期和增加杠杆,城投债将适当挖掘中等级城投债,而对于产业债仍采取“高评级短久期”的保守策略。

  本产品投资策略中的数据、信息基于公开资料的统计和整理,投资策略中的观点、结论和建议等仅供参考,不作为投资建议。

  注:产品要素以产品说明书等销售文件为准。理财非存款,产品有风险、投资须谨慎。

  以上就是小编为您带来的“【普惠讲堂】理财管理计划系列月度投资运作报告(2019年7月度)”全部内容,更多内容敬请关注!转载请注明出处。

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